06投资理财实操篇-技能决定收益率

回顾下昨天【股票反常识】内容

一、好股票的本质是什么呢?

投资好股票的本质是选出好企业!

二、股价下跌是风险吗?

【好公司】的股价下跌,是我们赚钱的好机会

关键要看是否是好企业

股价越跌,它的股价变的更低,你可以拿着【分红的钱】再以低价买入更多股票

这样后期如果价格不涨,就一直赚更多的分红,如果价格上涨就即赚分红又赚价差。好公司股票的投资回报是非常高的

股票越多,分红就越多。分红越多,股票就越多。

前提是:好公司

前提是:好公司

前提是:好公司

【好公司】的股价持续大暴跌你会赚大钱
【垃圾公司】的股价持续大暴跌你会亏大钱

股价持续大暴跌不是风险,【公司利润】持续减少才是风险

选股票就是在选公司,那这些基于什么呢?还是咱们的理财能力!

三、如何选出好公司呢?

选出好公司,要有一套科学的分析体系,分别是【财报分析】、【企业分析】。

①理财的底层逻辑、富人思维
②股票的海选
③精选出好公司
④财务报表分析
⑤企业分析
⑥计算好价格
⑦制定买进标准
⑧制定持有标准
⑨制定卖出标准等

由于大家近期的学习很不错,今天老师来带大家实操下理财工具

今天老师让大家都下载了雪球APP,我要开始用雪球分析股票啦,很重要,大家都跟着操作

我先说明一下,这个操作是帮助分析我们目前正在持有的股票,是否真的值得进行投资的,不代表就是能透彻分析一个股票 透彻一个股票是需要财报分析和企业分析的

大家学会今天的诊股之后,至少不会被骗和减少被割韭菜的风险,可以淘汰一些坏公司,

我们今天以两个公司为例

首先大家打开雪球这个APP,搜索【力帆股份】 应该会出现一个ST力帆,就是这个ST力帆,老师的这个图片就是前段时间截屏的了,大家以现在的ST力帆为准哈。

下面老师简单说一下ST是什么意思哈,ST 即“ 特别处理 ”。该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的。1998年4月22日,沪深交易所宣布,将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Special treatment),由于“特别处理”,在简称前冠以“ ST ”,因此这类股票称为 ST股; 如果哪只股票的名字前加上st, 就是给市场一个警示,该股票存在投资风险,一个警告作用

点一下,就会进入到界面

 

大家操作一下,找到的发出来

今天都跟着操作一下,找到了就把截图发到群里

对,大家找的没有问题,其他同学找到了吗? 没找到的同学私信老师,手把手教你哦

好,咱们今天就简单讲一下

大家往下滑,找到财务,点一下

 

点一下,就进去了财务界面

今天是实操,都跟着老师操作一下,咱们慢点讲,大家都跟上 做的快的同学等一会没做的同学,不着急

 

先看第一个指标ROE(屏幕往下划一下):

ROE什么意思?

答:净资产收益率

我们看一下力帆股份的ROE,过去5年的,是不是前三年是2.48,3.46,-91.61

这就意味着你给这个公司100块钱,他每年给你赚2、3块钱,去年还亏损了91块钱。

 

如果大家有这个钱,还不如放到货币基金和国债逆回购呢,所以这说明投资这个公司是不是不太好?

我给你投资了100,你不光没给我赚钱,还给我亏钱

大家觉得你买了一辆车,价格是100万,大家觉得这辆车成本在多少?

大家是不是都觉得汽车行业挺暴利的?

如果你觉得汽车行业很暴利,给我打个3

到底是不是很暴利呢??我们来看一下

点一下roe下面的这个指标叫毛利率:

就在ROE下面

 

图中黄色的同比:跟其他汽车平均值的比,

 

我们看一下力帆股份这家汽车公司,过去3年它的毛利率是13%、9.08%、-3.02%

就是说力帆股份这家汽车公司,它卖出去100块钱的汽车,能赚到13元,9元,-3.02元,这个是不算人工成本、店铺租金等等的费用的情况的

就像去年,毛利润是负的,就是因为他的营销成本已经超过了车本身的价格和价值,这也对应着上面的ROE指标为负数,因为他的赚钱能力本身就是负的

就单独拿这个车本身来说,力帆股份这汽车卖出去每100块钱,只能赚9块钱,是不是跟你们想象的挺不一样的?

这是不是说明力帆股份这家汽车公司,它的车没有什么竞争力?它根本卖不出去价格,就赚个辛苦钱,利润很微薄

然后继续往下滑,找到净利润

再看第三个指标净利润:利润和经营活动产生的现金流量净额

净利润就是这公司账面上赚了多少钱,经营现金流就是说这公司实际上这一年收到多少净利润

就比如说啊,咱们在工地打工吧,咱们工资是一年100万,但是呢,咱们包工头儿拖欠了咱们80万的工资,实际上只给了咱们俩20万,咱们相当于只赚了20万。

我们继续讲这两个指标
力帆股份这公司,2018年为例吧

我们先看利润表,2018年力帆股份账面上赚到了2.53亿

但是实际上呢?

往下滑,找到 现金流量表-经营现金流

好,咱们放到一起看一下,再给大家对比一下

 

我们看到阿,它的净利润是2.53亿,对吧,但是他的现金流啊,就是说他实际收到的现金只有5700万,那剩下那两个亿去哪了呢?

剩下2个亿哪儿呢?别人欠着没给他

咱们要找能实实在在给我们挣到现金的企业,不是说我把钱投资给你了,但是你挣到了一些负债,你不能给我现金,让我见不到钱,这是不行的。

万一这些钱别人欠你不还你怎么办啊?那风险是不是就大了?

财报那天讲过,这个公司竞争力是不强,非常弱的

再看第四个指标资产负债率

往上滑一点就能找到

我们课程里说,一个公司它的资产负债率如果超过多少,这个公司风险就很大了?

40%

大家说力帆股份的债务风险大不大?

资产负债率还记得吧,总负债/总资产

 

这公司好比100块钱的资产里,有70多块钱都是他借来的,只有20多块钱是自己的

所以很显然他的资产负债率很高,他的债务风险很大

然后再进一步思考  刚才我们是不是说到他的竞争力不强 经营现金流只收到0.57亿,净利润有2.5亿  别人欠着他两个亿

那如果此时上游企业 发生意外 无法及时偿还他的利润 他同样没有足够的资金来偿还他的高额负债,那他的现金流是不是就断裂了?

是不是相当于把命脉放在别人手上了?

接着看第五个指标行业竞争力:

往上滑,回到资料

然后一直往下滑

资料-往下拉-行业对比

找到的同学都把截图发群里

好,我们接下来看一下 力帆这家公司在行业中所处的位置

我们通过 总市值、净利润、营业收入、净资产收益率四个基础指标来简单看一下

为什么阶段涨幅不用看呢?

因为我们是在分析公司,我们学习的就是价值投资技能,还记得股票那节晚课讲的嘛,要忽略掉股价的涨跌,

并且K线是谁也没办法预测的

即使是好公司,也会因为市场环境或者国家的宏观政策调整造成股价的短暂下跌,
同样的,即使是垃圾公司,也会因为有庄家、操盘手等的存在,股价出现短期大幅上涨的情况

但是如果这个时候你追涨入场,那基本就注定了你成为下一个被收割的韭菜,
所以只有投机者才会只关注股价的涨幅,而我们投资者只关注公司的内在情况就好了

大家理解了吗?

好,首先是总市值,行业排名16/26,处于较靠后位置

大家现在看我的图就好了哈

净利润,行业排名26/26,处于尾部位置

营业收入,行业排名20/26,处于尾部位置

净资产收益率,行业排名25/26,处于尾部位置

综上所述,我们可以看到,力帆股份所属行业是汽车,而他各方面的情况整体来看都比行业平均值差

这是不是说明力帆股份这家企业的竞争力在行业中属于很靠后的位置??

最后看第六个指标~分红:

往下滑一点 找到分红融资

我们看到 分红只到2016年,后面没有再分红了

说明这公司两种可能,首先,他自己没赚到钱,所以当然不能分钱了。

第二,这公司不厚道,根本有利润不给股东分。

就好比你给一个人投资了50万合伙创业,结果这家伙第一年赚了2个亿,第二年赚了3个亿,但是从来没给你分过钱

但是好公司的分红一般都是持续的,所以很少有分红连续中断几年的情况。

结合 ROE 和 毛利率 两个指标来看 力帆属于第一种 是真的赚不到钱了 自然没有钱给投资者分红了

好,下面老师总结一下哈

1、行业对比:发现力帆股份不好,行业排名末尾。
2、资产负债率:发现力帆股份大部分是负债,资产风险大。
3、ROE:常年收益率3%以下
4、毛利率:毛利率低,说明行业竞争激烈,公司没有差异化,没有很高的利润。
5、净利润和经营现金流:公司表面上赚到了钱,但实际上都是别人欠他不给他,说明公司根本在行业里没地位。
6、分红:公司不分红,也没赚到什么钱

大家看一下这几个指标,我问一下大家,这样的公司,如果他们找到你让你给他们投资,你愿意吗?

我看大家现在没人愿意投资这样的企业

如果你身边一个老股民说不知道哪里看到一个消息说这个公司好,然后买了3天还赚了一点,你要买吗?

 

大家说一说,要买吗?

大家现在就很理智

所以别人说赚了就可信吗?

 

大家这时候都明白了,我肯定不愿意啊,我肯定不投资它,除非他把我兜里钱抢走,要不然我离他远远的

但是奇怪的是,到了股市里,就有人给他投资

大家可以看看成交额

都说股市七赔二平一赚,怎么赔的?

就是因为有这样的人存在,他们不赔钱难道还想着赚钱吗?数不清的人给他投资,你说这不被割韭菜谁被割韭菜

大家现在还没有经过财报分析,企业分析,我们只是通过简单的指标就可以初步判断出来这家公司没什么太大的竞争力和投资价值

但是依然有数不胜数的人冲进去送人头

现在大家有体会到那句话吗?人永远赚不到认知外的钱

下面我们用同样的方法分析一下贵州茅台

大家搜索到茅台,然后截图发群里

点一下,进入茅台的界面

同样,我们点一下 财务

看第一个指标:股票投资最重要的指标ROE,就是净资产收益率,代表一家公司的盈利能力,也就是赚钱的能力。

大家还是按照之前的找到ROE

我们看,贵州茅台近三年的ROE在30%以上

贵州茅台的ROE在30%以上,这说明啥,说明贵州茅台你给他100块钱,他每年给你赚30块钱,而且很稳定

茅台现在已经是超高估了,不是一个好的买入价格,老师可以很明确的跟大家说

 

如果你在好价格(低估的时候)买入茅台,长期来看必定收益率超过30% ROE几乎和收益率一致, 但是前提是好公司,好价格

 

我们商学院有位女同学亲身经历:男朋友看不起我学理财知识,说我被骗了,我上了两个月课用茅台赚了1万多,甩给他的时候,他就一声不吭了

上面这位女同学把握的是贸易战的买入时机,那时候茅台达到过560左右,大家课后可以再去看下 也是早期加入实践班的学员

这可是离我们只有一年多一点的真实事情,所以有的时候不是没机会,主要是没技能

你掌握这样的技能,赚钱是不是容易很多呢?分析的出来,达到好价格放心买入,制定好持有标准,达到好价格再卖出,赚踏踏实实的看得懂的钱,实现自己的财富目标,实现财务自由是不是容易很多?

现在的机会比贸易战的机会还要好,机会到了,好价格的公司现在至少有好几家,掌握好技能大家赚自己看的懂的钱,大家都要加油了

继续说第二个指标:ROE下面的毛利率。毛利率代表一家公司产品的竞争力。

问:怎么计算买入价格卖出价格

答:通过财报和企业分析可以计算买入价格和卖出价格

 

也就是说茅台酒大部分都是利润,而且茅台每年不断在涨价,但是销量稳步提升

下面我们看一下茅台的净利润和经营现金流,截图一下

净利润代表公司是否赚到了钱。

好,我们来看一下茅台的净利润,同样还以2018年举例

2018年净利润352亿

我们再看一下经营现金流

 

经营现金流413.85亿

茅台比我们看到的还多赚了60亿!!

大家知道为什么吗?

那大家说说 茅台的竞争力和力帆比起来是不是要强太多了?

 

第四个指标是资产负债率:资产负债率代表一家公司的安全性。

往上划一下就是了 大家找到了截图发群里或者扣1

 

连续5年的资产负债率低于40%的公司,安全性比较好。上图可见贵州茅台的安全性非常好。

第五要看一家公司的行业竞争力:实力强大的公司在各个维度上都是远远强于行业公司的平均水平。

往上拉,找到资料,然后一直往下拉,找到行业对比,大家自己看一下,茅台一直处于行业的龙头位置。

大家就不用发截图了哈, 看完了回复:3

给大家两分钟看一看

提问:分析完了茅台了,茅台这样的公司大家愿意去投资吗?

但是我们还是要等待好价格

会有造假的嫌疑,但是数据只能往好了造假,没有往坏了造假的哈

大家现在觉得爽,觉得简单都是踩在了封老师的肩膀上,直接使用的结论。封老师当时为了找出最简单高效准确的方法,试了无数个网站,反复计算了N次数据才得出来的。

相信大家操作过一次后,下一次操作2分钟足矣

正确系统的选股步骤大家都收藏了吧?

谁来发出来

①理财的底层逻辑、富人思维
②股票的海选
③精选出好公司
④财务报表分析
⑤企业分析
⑥计算好价格
⑦制定买进标准
⑧制定持有标准
⑨制定卖出标准等

 

这样投资股票是不是比不学习盲目投资的人风险小很多

选出来的好公司的好股票,我们赚取的是实实在在的现金分红,并且好公司是持续稳定盈利的

 

今天的分析,能帮助大家排除部分坏企业,但是不能找到好企业,好企业是需要这几部来分析的

不是不讲,而是这一时半会根本讲不完,后面还需要你们系统学习24周

老师能力有限,不能一下子全教完的

但用通俗易懂的方式总结出来,大家就很容易理解了

这就是大道至简

有同学很羡慕老师赚的钱和理财技能

大家认真学,你们一样可以,因为老师也是从小白一步一步过来的

在两年半以前,我和你们是一样的

甚至还不如大部分同学

因为我最开始是负债的

所以同学们不要认为学习理财是一件非常难的事情,只要掌握方法,其实很简单的

所以同学们想一下,你们身边投资股票亏损的人,他们选择股票到底是怎么选的?是有数据支撑还是自己拍脑门决策的?

你们在想什么呢买股票像买白菜一样?拼多多吗

就像力帆这种公司也有很多人去投资,那你说这些人是怎么想的呢?

所以这些人亏损是不是很正常

明天晚上,我会给大家讲REITs。大家期待不?

ROE是企业盈利能力
股票分红,是持有股票就分,还是有时间性?
答:持有股票,在分红时间就分

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